Calculo de prima de riesgo

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La prima de riesgo se calcula restando la rentabilidad de la inversión sin riesgo de la rentabilidad de la inversión. La fórmula de la prima de riesgo ayuda a obtener una estimación aproximada de la rentabilidad esperada de una inversión relativamente arriesgada en comparación con la obtenida con una inversión sin riesgo.
También pueden calcularse por separado formas específicas de prima, conocidas como fórmula de la prima de riesgo de mercado y fórmula de la prima de riesgo de una acción utilizando el CAPMEl modelo de fijación de precios de los activos de capital (CAPM) define la rentabilidad esperada de una cartera de diversos valores con distintos grados de riesgo. También tiene en cuenta la volatilidad de un determinado valor en relación con el mercado.Leer más. El primer cálculo tiene como objetivo calcular la prima sobre el mercado, que generalmente se toma como un índice de mercado como el S&P 500 o el Dow Jones. Esto se consigue restando la rentabilidad de una inversión sin riesgo a la rentabilidad probable de una inversión similar en un índice de mercado específico.
La prima de riesgo de una acción utilizando el CAPM pretende ayudar a entender qué tipo de rendimientos adicionales se pueden obtener con la inversión en una acción específica utilizando el Modelo de Valoración de Activos de Capital (CAPM). La prima de riesgo de una inversión específica utilizando el CAPM es beta veces la diferencia entre los rendimientos de una inversión de mercado y los rendimientos de una inversión sin riesgo.

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La prima de riesgo de la renta variable es un concepto absolutamente esencial en la inversión actual. Es lo que produce una parte importante de los beneficios de las inversiones. La idea que subyace a la prima de riesgo de la renta variable es que las mayores recompensas se corresponden con los mayores riesgos.
La prima de riesgo de la renta variable es el rendimiento que ofrece una acción individual o el mercado en general por encima de la tasa libre de riesgo. Para entender la prima de riesgo de la renta variable hay que entender el tipo libre de riesgo, y para entender el tipo libre de riesgo hay que entender el propio riesgo.
Una inversión en acciones siempre conllevará un cierto nivel de riesgo, que suele ser mayor que el nivel de riesgo asociado a la inversión en deuda (es decir, bonos). Aparte de las acciones preferentes, no hay pagos garantizados en las inversiones en acciones. Como inversor, usted confía en que la acción de la empresa que ha comprado aumentará de valor a medida que la empresa crece, aumenta su cuota de mercado, etc. Sin embargo, siempre existe la posibilidad de que la empresa pierda valor. Este es el riesgo que usted asume, y cuanto más probable sea que una empresa fracase, más recompensa recibirá si tiene éxito. Este fenómeno se conoce como la compensación entre riesgo y rendimiento.

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El rendimiento de las inversiones es directamente proporcional al riesgo subyacente del activo. A mayor riesgo, mayor rentabilidad. La medida de la rentabilidad de una inversión con un riesgo determinado se denomina relación entre riesgo y rentabilidad.
Se puede ver que el dinero en efectivo no tiene rentabilidad o que los equivalentes al efectivo tienen cierta rentabilidad. Los bonos del Estado ofrecen un rendimiento que se considera libre de riesgo. A medida que aumenta el riesgo, aumenta la rentabilidad. La renta variable se considera la clase de inversión más arriesgada y, según el gráfico anterior, esta clase de activos también ofrece los mayores rendimientos. El mismo concepto puede entenderse comprendiendo el concepto de prima de riesgo.
La prima de riesgo del mercado es una parte integral del Modelo de Valoración de Activos de Capital (modelo CAPM) que los inversores y analistas utilizan para averiguar la tasa de rendimiento aceptable de las inversiones.    El núcleo del modelo CAPM es el concepto de recompensa (tasa de rendimiento) y riesgo (volatilidad del rendimiento).    A los inversores siempre les gusta obtener la máxima rentabilidad posible de las inversiones combinada con el menor riesgo de rentabilidad posible.

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riesgos independientes y . Aunque en muchos casos la aditividad se exige desde los principios de cálculo de las primas, también existen sólidos argumentos en contra de la aditividad basados en la idea de que el precio del seguro debe ser tanto más bajo cuanto mayor sea el número de portadores de riesgo que lo comparten.
Las normas descritas hasta ahora se denominan a veces «empíricas» o «pragmáticas». Otro enfoque emplea la noción de utilidad (Straub; 1988). El llamado principio de utilidad cero establece que la prima de un riesgo debe calcularse de forma que la utilidad esperada sea (al menos) igual a la utilidad cero. Este principio da lugar a una prima mínima técnica en el sentido de que el riesgo no debe aceptarse con una prima inferior a . En el caso trivial, la prima de utilidad cero es igual a la prima de riesgo puro. Un caso más interesante es el de la utilidad exponencial, que da lugar a una prima, denotada aquí por y denominada prima exponencial, dada por
. Cabe señalar que el principio de la utilidad cero produce primas aditivas sólo en los casos de utilidad trivial y exponencial (Gerber; 1980). Como la utilidad trivial es sólo un caso especial de la utilidad exponencial que corresponde al límite